La historia de Rainbow Lake tiene más de 100 años. El Sr. James, el propietario de Signal Point Inn (ahora Alexian Village), construyó una presa a una corta caminata de 15 minutos desde el Inn y ahí es donde se formó Rainbow Lake. El lago tenía 1200 por 200 pies de ancho y una profundidad promedio de 15 pies. Incluso había burros que los huéspedes podían llevar hasta el lago. Aunque los días de gloria de Rainbow Lake quedaron atrás, sigue siendo un hermoso lugar para caminar y refrescarse en la cima de Signal Mountain.
